Найбільші банки починають переносити звичайні банківські гроші в блокчейн, створюючи потенційного конкурента стейблкоінам USDT та USDC. У Великій Британії Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest і Santander вже тестують токенізовані депозити, тоді як американський Citi одночасно будує інфраструктуру, що дозволяє корпоративним клієнтам працювати зі стейблкоінами через Coinbase.

Фактично формуються дві моделі майбутніх цифрових грошей. Перша передбачає використання незалежних стейблкоінів, що випускаються такими компаніями, як Tether і Circle. Друга переносить у блокчейн вже існуючі гроші на банківських рахунках.
Британські банки зробили важливий крок у цьому напрямку 24 вересня 2026 року. Галузева асоціація UK Finance оголосила про завершення перших реальних клієнтських операцій із токенізованими депозитами у фунтах стерлінгів у рамках проєкту Great British Tokenised Deposit, або GBTD.

У проєкті беруть участь Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest та Santander.
Банки провели дві реальні операції рефінансування іпотечних кредитів. Токенізовані кошти автоматично блокувалися до виконання умов угоди, після чого платіж здійснювався без додаткових ручних операцій.

Ще один тест був пов’язаний із покупкою на споживчому маркетплейсі. Він продемонстрував можливість переміщення токенізованих банківських коштів між клієнтами різних банків через спільну інфраструктуру.
Головна відмінність такої моделі від USDT або USDC полягає в юридичній природі грошей.

Токенізований депозит — це не окрема криптовалюта. Це цифрове представлення звичайних грошей, які клієнт уже зберігає на банківському рахунку.
Якщо на банківському рахунку знаходиться 1 тис. GBP, банк теоретично може представити цю суму в цифровій інфраструктурі як відповідний обсяг токенізованих фунтів. При цьому зобов’язання перед клієнтом продовжує нести банк, а самі кошти зберігають правовий статус банківського депозиту.
Стейблкоін працює інакше.

USDT випускає Tether, USDC — Circle. Користувач фактично обмінює звичайні гроші на цифровий токен, вартість якого емітент зобов’язується підтримувати на рівні відповідної фіатної валюти за рахунок резервних активів.
Тому токенізований банківський депозит і стейблкоін можуть виглядати однаково в блокчейні, але економічно є різними інструментами.

Банки мають значну перевагу — існуючу систему довіри, регулювання та відносин із клієнтами.
UK Finance прямо вказує, що токенізовані депозити повинні зберігати регуляторні гарантії звичайних банківських депозитів, одночасно набуваючи властивостей цифрових грошей — програмованість, швидші розрахунки та можливість автоматичного виконання платежів після виконання заданих умов.

Саме програмованість може стати однією з головних переваг технології.
Наприклад, гроші під час купівлі нерухомості можна автоматично переказати продавцю лише після завершення реєстрації угоди. Оплата постачальнику може здійснюватися після підтвердження доставки товару. У фінансових операціях передача цінного паперу та платіж за нього можуть відбуватися практично одночасно.

У результаті зменшується кількість проміжних операцій і ризик того, що одна сторона виконає зобов’язання, а інша — ні.
Наступним етапом британського проєкту стане використання токенізованих депозитів для розрахунків за цифровими активами. Учасники GBTD планують пов’язати токенізовані гроші клієнтів із цифровими цінними паперами.

Таким чином банки намагаються створити всередині регульованої фінансової системи ті можливості, які блокчейн і стейблкоіни спочатку запропонували за її межами.
Однак списувати з рахунків USDT і USDC поки що зарано.

Масштаб уже існуючого ринку стейблкоїнів не можна порівняти з банківськими експериментами. За даними CoinGecko на 3 жовтня, капіталізація одного лише USDT становить близько $184 млрд, а USDC — близько $74 млрд.
Сукупний ринок стейблкоінів уже перевищує $300 млрд.

Особливо сильні стейблкоіни в міжнародних переказах. Вони працюють цілодобово, можуть переміщатися між різними блокчейнами та платформами і не вимагають, щоб відправник та одержувач обслуговувалися одним банком.
Саме тут виникає фундаментальна проблема для традиційної банківської системи.

Якщо значна частина міжнародних платежів перейде в USDT, USDC або інші стейблкоіни, банкам доведеться конкурувати за платіжні потоки, які раніше майже повністю проходили через банківську інфраструктуру.
Крім того, масовий перехід коштів із банківських депозитів у стейблкоіни потенційно може зменшити депозитну базу банків, яка використовується для кредитування економіки.

Банк Англії прямо враховує цей ризик під час розробки нового регулювання цифрових грошей.
У червні 2026 року британський центральний банк опублікував проєкт правил для системних стейблкоінів. Регулятор запропонував модель, за якою щонайменше 40 % резервів системного стейблкоіна мають зберігатися безпосередньо в Банку Англії, а до 60 % можуть розміщуватися в короткострокових британських державних облігаціях.

На перехідний період розглядаються також обмеження щодо обсягу стейблкоінів, які зможуть утримувати окремі користувачі та компанії.
Однак Банк Англії не пропонує заборонити стейблкоіни. Навпаки, його стратегія передбачає існування одразу кількох видів цифрових грошей.

У майбутньому одночасно можуть використовуватися звичайні банківські депозити, їхні токенізовані версії, регульовані стейблкоіни та потенційний цифровий фунт центрального банку.
Тому реальна конкуренція розвивається не стільки між банками та криптовалютами, скільки між різними моделями цифрових грошей.

Показовою в цьому плані є стратегія Citi.
28 вересня Citi та Coinbase оголосили про розширення співпраці, яка фактично поєднує традиційну банківську інфраструктуру зі стейблкоінами.

Coinbase обрала Virtual Account Wallet від Citi для роботи Coinbase Virtual Accounts. Традиційні гроші, що надходять, можуть автоматично конвертуватися у стейблкоіни.
У зворотному напрямку корпоративні клієнти Citi зможуть приймати платежі в стейблкоінах через платіжну платформу Spring by Citi та інфраструктуру Coinbase Payments.

Coinbase приймає цифровий платіж і забезпечує його конвертацію, після чого Citi проводить розрахунки в традиційній валюті як банк.
Для корпоративного клієнта це особливо важливо: компанія отримує можливість приймати стейблкоіни, не створюючи самостійно інфраструктуру для зберігання та управління криптоактивами.

За даними Citi, це рішення потенційно відкриває його корпоративним клієнтам доступ до понад 150 млн власників стейблкоінів по всьому світу.
Таким чином великі банки обирають різні стратегії.

Британські Barclays, HSBC, Lloyds, NatWest та інші банки створюють токенізовану версію власних депозитних коштів.
Citi одночасно розвиває банківську блокчейн-інфраструктуру та будує міст між традиційними грошима та вже існуючими стейблкоінами.

У перспективі ці моделі можуть не витіснити одна одну, а розділити ринок.
Токенізовані депозити мають природну перевагу всередині банківської системи — для виплати зарплат, корпоративних розрахунків, іпотеки, кредитування та операцій з цінними паперами.

Стейблкоіни сильніші там, де особливо важливі цілодобові транскордонні перекази, взаємодія між різними платформами та можливість вільного переміщення цифрових грошей між блокчейнами.
Але для банків це питання стає стратегічним. Якщо вони не перенесуть депозити та платежі в програмовану цифрову інфраструктуру, значна частина нового ринку може дістатися Tether, Circle, Coinbase та іншим компаніям криптоіндустрії.

Саме тому конкуренція між USDT, USDC та токенізованими банківськими депозитами може стати одним із ключових напрямків розвитку світової фінансової системи в найближчі роки.

Джерела: UK Finance, Bank of England, Citi, Coinbase, CoinGecko.

USDC

Banks vs. USDT and USDC: Why the Biggest Banks Are Creating Tokenized Money - Experts Club